创立4年,项目存活率95%,十方创投背后的投资逻辑

1厘米宽,十公里百公里深。遵循这一逻辑,十方创投投资的95%的项目都还活着。

文丨猎云网 ID:ilieyun
作者丨
田甜

“虽然历经资本寒冬,但我们投资的项目,95%都还活着。”在不久前的十方创投四周年生日会上,创始人吴曼梳理了自2015年以来的投资情况和业绩。同时,她表示,历经双创热潮和资本寒冬的双重洗礼,十方创投的投资策略也相应地做了调整,即更聚焦行业,在募资和投资时强调产业资源的互补。

十方创投(Tenplus VC)创始于2015年,专注于科技进步推动下产业互联网的早期投资,重点关注互联网与传统产业相结合下的新机遇,同时也关注新型消费人群带来的新机会。4年来,十方创投先后布局了智慧出行、智慧健康、智慧教育和智慧消费4个赛道,投资了包括雷神、数据堂、华院数据、小亚科技、蓝宙电子、秀豹、中科物联、易学在线、猫皮、TOUCHDOG、天天电竞、爱上出行等在内的48个项目。

根据清科研究中心统计的数据,2019年第一季度,VC市场投资312.82亿元,同比下降49.4%,投资案例数量789起,同比下降34.6%。2018年资本寒冬的严酷程度可见一斑。

而十方创投所投项目之所以能够扛住寒冬考验,与它的投资逻辑不无关系。十方创投投资的领域都相对独特,他们喜欢聚焦,寻找可以利用先进技术或手段,深化场景体验的创业者们,用吴曼的话来说,就是“1厘米宽,十公里或百公里深”。

十方创投四周年生日会现场

1厘米宽,十公里百公里深

聚焦相对狭窄的赛道,寻找价值洼地,来自吴曼对大环境的观察。

消费互联网时代,诞生了一大批全国乃至全球性的平台,巨头基本上已经划定了市场格局。初创企业要打造平台,需要投入大量的资源,也面临巨大挑战。同时,传统产业也在积极拥抱互联网和新技术,细分领域的市场价值会重新被定义和挖掘。吴曼表示,再做泛泛的平台性创新,已经没有什么意义。作为早期的投资机构,十方创投也投不起这样的项目。

此外,2015年以来的创新创业浪潮带有明显的技术特征,就是以人工智能、物联网、大数据等新技术的发展和应乐橙app官方下载安装注册用为主流。吴曼觉得,新技术是手段,是基础设施,已经不是太大门槛,关键是找到应用的点,而落地又涉及到行业细分。而从投资角度考量,有了产业的参与和验证,也能更快知道项目是不是离市场更近。

而创业环境的凯时ag娱乐APP下载安装注册变化,也要求创业者不断深耕所在领域。作为投资圈的资深人士,吴曼观察到,现在的创业环境比早几年严酷得多,一方面是资金问题,另外一点是商业环境比较红海,每个领域都有大量玩家。

基于以上考量,十方创投专注于挖掘在细分领域深耕的企业。在吴曼看来,深耕自己的领域,把眼前的事情做好,这可能是过冬的必备。而成为细分领域的头部,也才有胜出的机会。

2015年,刚刚成立的十方创投果断投资了某知名游戏硬件品牌商。彼时,该品牌商也刚刚成立1年,全球PC市场销量也处在下滑态势。但游戏电竞行业正在升温,而国内缺乏知名的游戏硬件品牌,吴曼觉得,只要将产品做到极致,发展空间还是存在的。不出所料,经过3年的行业深耕,2017年该项目登陆新三板,成为新三板游戏生态第一股。2018年净利润大幅增长近80%。

和早期投资逻辑相似,十方创投在2018年又投资了猫皮和TOUCHDOG两个品牌。大多数年轻人陷在一边加班熬夜,一边又害怕搞尊龙APP下载安装注册 垮身体而匆忙养生的纠结状态,猫皮主打“放肆养生”的概念,定位新潮中医消费品。对投资猫皮,吴曼解释道:“日韩汉方遍地开花,让我们看到了中医消费品的机会。目前,海亚美娱乐APP下载安装注册外品牌溢价率显著降低,而本土品牌对国内年轻一代消费者天然有着更深度的理解。2018年国潮增速明显,早期品牌将会获得弯道超车机会。”而TOUCHDOG已经成立了14年,产品畅销包括中国在内28个国家。只是,国内大多数宠物爱好者,尚不清楚这是一家中国公司。

新消费圆桌论坛

加速5G布局

5G网络部署窗口期日益临近,通信领域已经提前打响争夺战。随之,5G产业的投资也水涨船高。十方创投也于去年开始了在5G领域的布局。2018年4月,其与大唐网络、青岛市引导基金、青岛城发集团共同发起成立大唐十方基金,重点关注5G、文化娱乐等方向。截止目前,大唐十方产业基金一期已经募集完毕,2019年也正式启动二期基金的募集。

之所以布局5G,吴曼解释道,未来,5G、物联网等技术将会渗透到出行、教育、消费和健康等方方面面。这轮的投资机会可以持续5-10年。

与大唐联手,十方创投也是考虑到双方资源互补。背靠大唐通信,大唐网络在5G资源整合上有着得天独厚的优势。同时,大唐网络也构建了成熟的孵化模式,可以为创业项目提供从创意到产品,从投融资到公司化运营的全方位服务。吴曼表示,借助大唐的产业资源,可以赋能创业者。另外一点,就是去做导入,在大唐的生态网络里面,寻找一些创新型的投资机会。

据了解,大唐十方基金已经完成了以5G和物联网为主的8个项目的投资。其中,爱上出行已经在市场化层面取得突破性进展。

4月26日,爱上出行在重庆巴南发布了首款落地于公安领域的无人巡逻警车AIMO,展示了L4级无人驾驶、5G、车路协同等技术在出行场景应用上的落地成果。发布会上,爱上出行还与长江汽车智能化在新能源汽车应用发展的长期战略合作,共同打造重庆巴南的智能网联汽车生态链体系。

中科物联是5G基金投资的另外一个重要项目。这是一家专注于物联安全技术领域的公司,具备视频、运维、工控、网络四个维度的安全能力,也构建了国内最大的物联网设备库和漏洞库。成立一年来营收已达到千万,并有近亿元意向订单,客户多来自公安、轨道交通及能源等领域。

5G圆桌论坛

多场景基金

除了投资5G具体应用项目,对未来发展,十方创投还构建了“十个行业、十支基金、十种场景”的愿景。吴曼表示,5G时代,将会产生一些地区特性的应用,某些区域可能在某些方面做得非常领先,有可能出现一些具有城市代表性和行业代表性的顶尖项目。

实际上,这个想法在十方创投二期基金投资的时候就萌生了。2017年11月,十方创投联手顺德科创、纵横资本等联合发起十方顺德基金,实现了在港粤澳大湾区的布局。考虑到深圳家电产业资源丰富的情况,十方创投参股的新启创环球网络联合TCL、海尔、长虹等产业资源,确定了智慧家庭的主题,寻找相匹配的创新创业项目进行孵化。在这个主题下,十方创投挖掘了一家语音遥控公司,后因业务需求被产业巨头收购。

如今,十方创投已经完成了青岛、顺德两支基金的布局。在2019全球(青岛)创投风投大会上,青岛正式发布设立了科创母基金,并签约落户了首批10支基金,十方创投位列其中。吴曼表示:“青岛令我感受到了前所未有的热情和发展速度,未来,十方将深耕青岛,为其发展为北方创投高地、全球风险投资聚集地做出贡献!”

为了推进基金的投资愿景,不久前,十方创投控股的深圳创客空间成为TGN新启创环球网络的全资控股子公司,负责TGN在国内的业务,这一步扩大了十方在国内的投资版图。

陪跑创业者

投资4年下来,吴曼将投资经验归纳为“赛道 刚需 闭环 人剑合一”。人剑合一,就是创业要把技术手段和管理手段都运用好,能在合适的时间用合适的工具完成既定任务。

吴曼具有深厚的人力资源背景,曾见证了网通从几个人到20万人的发展过程,亲自招聘了上万人。复盘投资过的失败案例,她发现,创业成功与否,关键还是人的问题,既包括创始人,也包括团队。她建议,创业者要以天使投资人的思维来审视自己的项目,同时要有识人、用人的能力和胸怀。而团队最好要能力互补、资源互补、性格互补。

喜欢与人打交道的吴曼,在投后管理上,也制定了充满人情味儿的百天陪伴举措。陪伴期间,十方创投与创业团队一起来梳理和解决企业发展中的问题,希望像家人一样敞开心扉,共担风险,共渡难关。而从投资风险控制的角度来看,这样也更有利于深入了解项目的价值,而不只是停留在PPT介绍的浅层情况。

吴曼希望以“伙伴”来定义与投资人、所投项目的关系。除了资金上的支持,十方创投还经常为创业项目提供资源对接,帮助创业项目快速走向市场。也因此,十方创投收获了“创投活雷锋”的美誉。

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